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申万宏源创业板短期持续上涨中期比呈分化格局

2019-08-15 11:20:02来源:励志吧0次阅读

申万宏源:创业板短期持续上涨 中期比呈分化格局 2019-03-04 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

本期投资提示:

【周观点】:上周创业板指数继续大涨7.66%,次新股指数上涨7.63%。金融市场重新定位扬帆起航,贸易战结果持续向好,成交量提高,风险偏好也进一步提高。券商板块持续上涨确有强逻辑,交易量大增,股权质押困境大有好转,投行迎来科创板/创业板改革等多项契机。

此外,我们坚持认为科技板块继续引领行情,风险偏好持续修复。以东方财富、大智慧、新国都为代表的一批公司表现抢眼。我们推荐关注1)安防(点击蓝色字体可以查看相关报告),政府招投标9-1月的数据持续回暖;海康威视净利润超预期,19Q1是低点,后续持续改善,外资持续接入,推荐布局。低估值的大华股份也同样是弹性标的。2)三利谱、至纯科技均出现基本面向好持续推荐。此前涨幅较小的洁美科技、苏州科达均有机会。3)光伏板块持续强势,我们覆盖的个股中推荐福斯特。4)教育周末再出长期规划政策中国教育现代化2035,职业教育/高校/教育信息化是继续加大投入,且和投资相关的方向。推荐关注港股高校板块,A股中公教育、视源股份、科大讯飞、佳发教育、天喻信息等。

我们覆盖的重点中仍继续以下推荐:1)教育方面:《中国教育现代化2035》对于方向描述较多,未涉及民促法实施细节。幼儿园方面继续是加大公办和普惠,K12为过多提及,课外补课仍然是减负。职业教育(中高职)、高校、教育信息化重点提及,在雄安、港珠澳、长三角等重点领域,中外合作办学、产融结合等方面持续做出重点批示。我们认为港股仍然全面优于A股。政策更多注重中高职业院校方面,这类公司均在港股上市。即将发行的中国东方教育值得重点关注。其他港股标的中推荐关注中教控股、新高教、宇华教育、新华教育、希望教育。A股中公教育借壳成功,是A股唯一纯正且优质的职业教育培训标的。教育信息化标的,则均在A股,推荐关注视源股份、科大讯飞、佳发教育,其他相关标的立思辰、天喻信息等。2)安防方面,1月政府招投标数据持续走好,为19Q1\Q2的业绩奠定了一定基础。海康威视年报快报净利润超预期。推荐海康威视、大华股份等。另外外资持续流入海康威视,也是资金的支持。大华股份估值低,在牛市下弹性可观。小票苏州科达,涨幅不大,也可后期重点关注。3)消费方面,我们认为宠物赛道19年的表现可能会比18年更为亮眼。星巴克推出的猫爪杯爆红网络,可以反映出80后90后人群对萌宠形象的热爱和愿意付出的消费力,只要营销推广得当,市场前景广阔,文化消费趋势已经势不可挡。佩蒂股份将于3月中举办国内市场产品发布会。中宠股份国内收入大幅提升。两个公司在2019年均有上涨机会。4)电子材料领域,我们一直重点跟踪的三利谱持续大涨,虽然是受益于TMT板块的普涨,但公司的基本面在19年确实有确定性向上改善。作为国内偏光片龙头,突破京东方大客户,进入上升通道。5)其他推荐标的中,18年年报确定性高的是洁美科技(下游景气度出现好转)、纳思达、梅花生物(好公司,业绩释放,低估值,高股息率,股份回购)、颐海国际(港股)。19年触底翻转的是至纯科技、福斯特、恒润科技(风电、半导体、OLED)。

本周推荐组合:三利谱、至纯科技、视源股份、海康威视

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